Qu’est-ce qu’une SIR ?
Une SIR (Société Immobilière Réglementée) est une société spécialisée dans la gestion et l’investissement en immobilier. Elle détient un portefeuille diversifié de biens immobiliers, tels que des entrepôts, des bureaux, des maisons de repos ou encore des résidences étudiantes. Ces sociétés offrent aux investisseurs un accès simplifié et plus abordable au marché immobilier grâce à leur cotation en bourse contrairement à l’immobilier physique qui nécessite souvent un gros apport.
Pour bénéficier du statut de SIR, certaines règles strictes doivent être respectées. Tout d’abord, le taux d’endettement ne peut dépasser 65 % du total des actifs. De plus, au moins 80 % des bénéfices doivent être redistribués aux actionnaires sous forme de dividendes. Enfin, pour limiter les risques, une SIR ne peut consacrer plus de 20 % de ses actifs à un seul bien immobilier.
En Belgique, de nombreuses SIR sont cotées à la Bourse de Bruxelles. Parmi les plus connues, on trouve Cofinimmo, Aedifica ou encore Xior Student Housing, chacune spécialisée dans des secteurs variés de l’immobilier.
Les différents types de SIR : https://live.euronext.com/fr/markets/brussels/equities/list
Les SIR permettent d’investir dans une grande diversité de secteurs immobiliers. On distingue notamment :
- Les résidences étudiantes (Kots étudiants)
- L’immobilier de bureaux
- L’immobilier commercial, comprenant des centres commerciaux et des espaces de vente.
- La logistique, avec des entrepôts et infrastructures de transport.
- L’immobilier de soins, tel que les maisons de repos et les hôpitaux, qui constituent le cœur d’activité de sociétés comme Aedifica.
Pourquoi investir dans une SIR ?
Investir dans une SIR présente plusieurs avantages.
1. Accessibilité au marché immobilier
Les SIR (Société Immobilière Réglementée) permettent de se positionner sur le marché immobilier sans devoir mobiliser un capital important. Contrairement à l’achat d’un bien physique, investir dans une SIR ne nécessite pas d’apport initial conséquent. De plus, elles offrent une diversification simplifiée : certaines SIR possèdent des actifs répartis sur plusieurs secteurs d’activité et parfois dans différents pays, limitant ainsi les risques liés à un seul marché.
2. Des dividendes réguliers et attractifs
Un autre atout majeur des SIR réside dans leur obligation de redistribuer 80 % de leurs bénéfices sous forme de dividendes pour garder ce statut. Cela garantit aux actionnaires un flux de revenus régulier, souvent plus élevé que dans d’autres types d’investissements. Ces dividendes sont particulièrement avantageux pour les investisseurs ayant un horizon long terme, car ils permettent de profiter de l’effet boule de neige des intérêts composés lorsqu’ils sont réinvestis. A cet égard nous pouvons citer à titre d’exemple Cofinimmo qui dispose d’un rendement de dividende brut de 10,92% ou encore Warehouse Estates qui dispose d’un rendement de dividende brut de 9,14%.
3. Un régime fiscal avantageux (https://midasinvest.be/bourse-et-marches-financiers/taxe-bourse-belgique/ )
Les SIR bénéficient également d’un traitement fiscal favorable. Sur le plan de l’impôt des sociétés, elles sont en grande partie exonérées lorsqu’elles redistribuent leurs bénéfices. Du côté des actionnaires, certaines SIR offrent un taux réduit de précompte mobilier à 15 %, au lieu des 30 % habituels.
Ce taux avantageux s’applique aux SIR ayant plus de 80 % de leurs actifs liés à des activités de soins, comme les maisons de repos. Actuellement, Aedifica et Care Property Invest répondent à ce critère, tandis que Cofinimmo s’en rapproche progressivement.
Conclusion
Investir dans une SIR est une solution idéale pour ceux qui souhaitent diversifier leur portefeuille tout en bénéficiant d’un rendement attractif et d’avantages fiscaux. Les SIR permettent de combiner les atouts de l’immobilier (stabilité, protection contre l’inflation) avec la flexibilité des marchés financiers. Elles constituent ainsi une porte d’entrée accessible et performante pour les investisseurs intéressés par le secteur immobilier.
