L’ETF VanEck Semiconductor UCITS (code ISIN : IE00BMC38736) attire de nombreux investisseurs désireux de profiter de la croissance rapide du secteur des semi-conducteurs. Voici une analyse détaillée pour éclairer votre décision d’investissement.

Un ETF axé sur les leaders mondiaux des semi-conducteurs

Cet ETF vise à répliquer la performance de l’indice MVIS US Listed Semiconductor 10% Capped ESG en investissant dans les principales sociétés du secteur des semi-conducteurs cotées aux États-Unis. La pondération du portefeuille est ainsi fortement concentrée : les 10 premières positions représentent environ 75% de l’actif, avec des leaders comme NVIDIA, Broadcom, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), ASML, AMD, Texas Instruments et Qualcomm. Cette forte concentration constitue un choix assumé : l’ETF n’est pas diversifié sectoriellement mais offre une exposition maximale à des entreprises à l’avant-garde de l’innovation technologique.

Frais de gestion et style de distribution

L’ETF affiche un total expense ratio (TER) de 0,35% par an : des frais raisonnables au vu de son exposition thématique et de la gestion passive par réplication physique complète.

Autre point attractif : il s’agit d’un ETF capitalisant (« accumulating ») : au lieu de distribuer les dividendes, il les réinvestit automatiquement dans le portefeuille, favorisant le fameux « effet boule de neige » grâce aux intérêts composés. Cela permet à l’investisseur de faire fructifier ses gains sur le long terme, sans fiscalité immédiate sur les dividendes tant que l’actif n’est pas revendu.

Performances passées

L’ETF s’est illustré par des performances remarquables ces dernières années : par exemple, une performance cumulée de plus de 151% sur cinq ans, soit plus de 22% annualisé. Ces rendements spectaculaires sont issus de la croissance explosive du secteur, particulièrement tirée par l’essor de l’intelligence artificielle, du cloud computing et de la demande en électronique avancée.

Risques et manque de diversification

L’exposition à un secteur unique, même aussi stratégique, présente des risques : l’ETF est sensible à la volatilité du secteur des semi-conducteurs, qui dépend de cycles d’investissements, de régulations internationales et d’innovations technologiques. Une crise dans l’industrie aurait un impact direct fort sur la valeur de l’ETF. Ce manque de diversification sectorielle constitue donc le principal « point faible » du produit pour un investisseur prudent.

Perspectives pour le secteur des semi-conducteurs

• Dynamique structurelle : La demande reste soutenue par l’IA, le développement de l’automobile connectée, la 5G, les data centers et le cloud.
• Effet des accords commerciaux : Le dernier accord commercial entre Trump et l’Union européenne, signé en juillet 2025, prévoit une exonération de droits de douane sur les semi-conducteurs importés/exportés entre les deux blocs, alors qu’un tarif de 15% s’appliquera à la plupart des autres produits industriels. Cette décision facilite l’accès au marché transatlantique pour les fabricants et pourrait booster les marges et le volume d’affaires des principaux acteurs du secteur.
• Positionnement mondial : Les sociétés présentes dans l’ETF, comme NVIDIA, ASML ou TSMC, sont des leaders mondiaux qui bénéficient de cette ouverture des marchés et de la demande croissante pour des composants de plus en plus sophistiqués.

Points supplémentaires à souligner

• Critères ESG : L’indice suivi par l’ETF prend en compte des critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance), ce qui peut constituer un point positif pour certains investisseurs soucieux d’aligner leur portefeuille avec leurs valeurs.
• Risque de liquidité : Même si les principales sociétés sont très liquides, le secteur peut être sujet à des à-coups de marché lors de crises géopolitiques ou d’inquiétudes sur les chaînes d’approvisionnement.
• Répartition géographique : Près de 75% des sociétés incluses dans l’ETF sont américaines, avec le reste réparti entre l’Asie et l’Europe.

Dans l’ensemble, le VanEck Semiconductor UCITS ETF Acc est un outil puissant pour investir sur le secteur des semi-conducteurs : un secteur cœur de la révolution technologique actuelle, mais qui expose l’investisseur à des cycles de forte volatilité et à un manque de diversification sectorielle. Les perspectives de croissance restent très solides, mais il est essentiel d’être conscient des risques et de bien calibrer son allocation dans une stratégie globale d’investissement.

PS : Pour plus d’informations sur les ETF veuillez constuler notre article à ce sujet : Les ETF – MidasInvest